lynlyn
31-03-2021, 12:18
Đối với rộng rãi các bạn, Curve Finance là nền tảng tương đối phức tạp với nhiều cấu trúc pool thậm chí Nhìn vào thì rất ngán ngẩm. Tuy nhiên, trước lúc cân đề cập đầu cơ vào nền móng này, điều tiên quyết Việc ban đầu là phải hiểu về sản phẩm họ đang cung ứng, nhằm có các Nhận định sát với giá trị sàn btc (https://kiemtien.com/san-giao-dich-bitcoin/) nhất. Với các người nào để ý tới token này, hãy cộng theo dõi qua bài viết dưới đây để Nhận định chi tiết về Curve Finance nhé.
biểu lộ chung về sản phẩm của Curve
Curve Finance là một sàn giao dịch theo công thức AMM – mô hình chắc phổ quát người đã quen thuộc với các cái tên như Uniswap, SushiSwap. Tuy vậy, Curve Finance dị biệt ở điểm những pool Curve sẽ quy tụ vào token ít biến động, nhằm đạt được trải nghiệm ít price slippage (trượt giá) nhất cho khách hàng.Chú thích: Price slippage là mức biến động giá giữa kỳ vọng của trader với tầm giá thực thụ họ phải trả, thường được tính bằng %.ích lợi của hướng đi này
tuyển lựa này có thể giúp user thương lượng stablecoin cộng giá cả thấp, chẳng phải qua phổ biến cặp thương lượng mà có thể trực tiếp chuyển đổi giữa stablecoin – stablecoin.Thêm nữa, các phân tích đa chiều can hệ đến sản phẩm, hàng ngũ lẫn lợi thế cạnh tranh đã được Coin68 kể ở bài viết dưới đây, quý độc giả để ý có thể Nhận định thêm nhé:Curve Finance – Gã đồ sộ chưa tỉnh giấc của DeFi?Trong phạm vi của bài viết hôm nay, xin phép chỉ đi sâu vào những pool trên Curve Finance, nhằm giúp bạn đọc quan tâm những khía cạnh công nghệ có thể phân tích nhằm đưa ra Tìm hiểu thêm về tiềm năng của Curve.
Xem thêm: đăng ký sàn huobi (https://kiemtien.com/huong-dan-dang-ky-san-huobi/)
Cách những pool vận hànhlưu ý, phần nội dung dưới đây không ít số, không nên đọc khi tâm trạng đang bực dọc!!!số đông gần như các nền móng AMM sẽ được vận hành theo công thức:Số lượng token A * Số lượng token B = hằng số k trong poolVí dụ: Trong pool đang có 10 ETH x 10000 USDT = 100k. Mình muốn bỏ 1k USDT vào pool tìm ETH -> qUSDT = 11000 -> qETH = 100k/11000 = 9,09 và mình đã lấy 0,91 ETH khỏi pool -> 1 ETH được đổi với giá 1098 USDT. Trước ấy 10ETH = 10000 USDT -> 1 ETH = 1k USDT.từ công thức và tỉ dụ trên ta rút ra được hai điều:
giả dụ lượng token A và B trong pool càng lớn, tức đa dạng Liquidity Provider cung ứng thanh khoản -> hằng số k càng to -> biến động giá vì một lệnh trade sẽ nhỏ lại.
Nhìn vào tuyến đường cong mô hình pool của Uniswap và Curve, chúng ta tiện dụng thấy được cặp thương lượng stablecoin – stablecoin sẽ tiếp xúc với con đường thằng tỷ lệ 1:1. Khi mà đó, tuyến đường cong của Uniswap lại ở rất xa đường thẳng tỷ lệ 1:1 này. Với Curve, khi lượng USDT nhiều hơn, người dùng sẽ có nhu cầu tậu vào USDT, nạp USDC vào pool để đưa tỷ lệ trên về lại 1:1.
https://lh6.googleusercontent.com/YBJz5fmLKy38sYZ1HJoR6XWwBTn2m3oqMo4hWS43j2b7unrBbx jRZ0xss5nneAjCjPtYUZfZZ3BAcXHlmI-NWIRj2e41Xf6N9CZtJOs7cgQHC0Kj5EqYLktOp8QC5K_EjJJXO Bds
Curve Finance có các dạng pool nào?
nếu chia theo tính năng, chúng ta có những dạng pool sau:
Pool cộng tác với Compound (các cPool): khi dep tiền vào Compound, người dùng sẽ tạo ra được những wrapped token (có thể hình dung đây giống như một chứng thực có gửi tài sản ở Compound). Với các cToken này, user có thể deposit vào pool thanh khoản của Curve. Như vậy họ sẽ có 2 dòng doanh thu (1) lãi suất từ việc lending trên Compound (2) Phí giao dịch vì cung cấp thanh khoản cho pool trên Curve.
https://lh4.googleusercontent.com/vUGZ2vN7Yf_nVlEG9-XHICnhaVSQ66-LidM1FKeBgYZUEIYkcXrajevJjh0e-Pui--tpV1MVBQY1eZ17_3S58BjcqSC1mpUl5CjEIIZMXm2JTmHuhNFl o8YJuVpscnpZHncrM4km
Pool hiệp tác với Aave: như vậy Compound, nhưng những token trong pool sẽ có tên gọi là aToken.
-> Lãi suất của những pool dạng này sẽ được tái đầu tư (compound) sau mỗi block, hoặc khoảng 15 giây, hoặc sau khi phí đàm phán được thu.
Pool hợp tác với yearn: Giống pool Compound, nhưng lần này user sử dụng giao thức tổng hợp của Yearn để tối ưu hoá lãi suất. Thay vì tiếp tục compound để hưởng lãi kép như Compound và Aave, Yearn về thực chất đã hỗ trợ tìm nền móng cho vay tối ưu lãi suất, Bởi thế đây cũng là một chọn lựa giúp user có thể cải thiện thêm thu nhập thụ động.
https://lh3.googleusercontent.com/qEES8QW3UaTMdOoL5DR5sZv6un51BnP8Rml4QxmIugBWbwZzrB gohnnuJLQdvRmUuyDe5Vhmc1PlcUwhewODaSF9LUcjRUNt8kfQ a48YJ962uTIoyU-T_64BU2fyOf2uIxjonFNf
Pool ko có lending: bao gồm các token như (renBTC: dạng tài sản cross-chain từ Ren, sUSD và sBTC: tài sản được phát hành từ việc thế chấp trên nền tảng Synthetix). Thay vì có lãi suất để lôi kéo thành khoản, pool dạng này sẽ có động lực khác là trả thưởng bằng token của Dự án, cụ thể là SNX hay REN.
nếu như chia theo số lượng token, chúng ta có các dạng sau:
hai token (đối xứng): này là dạng pool như truyền thống và chắc phổ quát bạn đọc đã quen với dạng pool này trên các AMM phổ thông hiện nay.
https://lh6.googleusercontent.com/vk8XP1Q5Uda2-jdt61X_D2zm5EpTMwN1nfTKtf0imgZynumBt6_mkoCdQ9Bqmap YfXN94cicvGV3NwasTclTkH4Pd4SJq3CA672HAyajO_haKzfR9 C-sgWG6k1zQ_gAc-kn8yk7y
3 token (không đối xứng): tỉ dụ như 3pool (với 3 tài sản là USDT + USDC + DAI). Có một điều rất đặc thù là lúc user gửi tiền vào pool, nền tảng sẽ tự chia tách các token này theo tỷ lệ. Cụ thể, tỷ lệ hiện tại là 20-50-30 (tỷ lệ giả định), thì lúc dep 1000 USDT (hoặc USDC, DAI), pool sẽ tự chia 1000 USDT này thành 200 USDT – 500 USDC – 300 DAI. Vậy, pool này sinh ra để làm gì? Đấy là để ngừa vấn đề lệch tỷ lệ 1:1 với các pool hai token. Dễ hình dong, chỉ cần với 1 số tiền đủ lớn, người ta có thể bơm thật nhiều token USDT vào pool, để khiến tỷ lệ này ko còn ở mức 1:1, sau đấy hưởng lợi trong khoảng việc chênh lệch tỷ giá. Ngoài ra, lúc tham gia các pool 3 token, khách hàng có thể nhận về token 3pool, từ đó tiếp tục deposit vào các pool hỗ trợ token 3pool này.
https://lh4.googleusercontent.com/nOdLMATDwyvP55SrL7iDnoC5AzOkkCu03WwKMyRou1KeSd1PlM F9ZSepp5HAWw_ZFregZnj2bECSQT1DV6BJPqD7wiwL73Rm7Pvv BUghcSkPTylYTWS8ra-ETA7iAzR7zxID_mf7
4 token: Hiện thì chưa rõ định hướng cho pool dạng này. Song theo dự báo Đầu tiên, mục tiêu vẫn sẽ là cố cân bằng pool, hoàn hảo nhất là đưa tỷ lệ mỗi token về mức 25%.
Xem thêm: hướng dẫn trade margin trên binance (https://kiemtien.com/margin-la-gi-huong-dan-cach-margin-trading-tren-san-binance/)
https://lh6.googleusercontent.com/ZqpDMHeZAC6MlvQ62tNhnXzYvFIRyPAFRAzCSsbU0I_G2XmCq8 XRDuRdudulxhyj7W2ADM9vtQsoUUGiEgkkxEy4NKPomZkqMdZw UanbIHm6YIFwXyTdXT_Vd8-Duq6L_YVjKQ6DNhìn mặt đoán pool
tương tự là chúng ta đi qua tiến trình nhận biết cơ bản, dưới đây sẽ là 1 vài ví dụ để chúng ta có thể dễ hiểu hơn nhé.https://lh4.googleusercontent.com/bDfUITxad2vk8mcU5JyGYTPSbeuF6Rn5pByxSa3Z0hX2qDHOeu xQTKNbeucRV7ZF1X1yoyQh8a1aVy-CfYbKiE5z9z7ohbr-HHI_QghKLBu2iNOZkgvbZ28y9euxofdEiVVlA-4MĐây là dạng pool 4 token, không lending mà dùng SNX kế bên CRV để trả reward nhằm tạo thêm động lực cho user sản xuất thanh khoản.https://lh6.googleusercontent.com/gAazJxdlQ0ubEOn11_q5GOCuEk1AindLIcNn0_DvMtbRfZsvIt-WE4zmjjCsMZL87rvNS7AQ_KDzfcdiZXqrkkwG_gXhA9FXg1dqm 5bmtTrTxxT1L-tm_TLhnzBbDUibRW5ABsGNĐây là dạng pool đặc trưng dùng cho cho hệ sinh thái Iron Bank của Andre Cronje. Các cyToken sẽ phải được khoá trong nền móng phối hợp giữa Curve-Yearn.https://lh3.googleusercontent.com/cboeozOylndQMZDS47d6Nk3P--GuTUvUYquM2LlFcNjwgXquOqCfjj8WFb3WOZWIcddxAb4w2Bv8 eto7l7TWmJ11E7k50RZl-9iQscF2LTGUXwsZAZQU4DIl9jQ91V_jqoQKJNmjkhi đã khoá vốn vào 3pool, user sẽ nhận về token 3pool như một giấy chứng nhận để tiếp tục nạp thanh khoản vào pool trên đây cùng với GUSD.
Tổng kết
Nhìn nhận một cách tổng quan, cơ chế tạo incentive trên Curve là khôn cùng phức tạp. Tuy nhiên, nền móng vẫn thu hút được rất to lượng người để ý và bằng cớ là lượng TVL cải thiện ấn tượng. Song để đưa sản phẩm tới sắp hơn với đại chúng, ý kiến tư nhân của mình thì Curve cần tối giản hoá những pool, làm sao vẫn mang lại incentive cao nhất, thu hút được phổ thông thanh khoản nhất, nhưng vẫn thuận lợi và thuận lợi hơn cho khách hàng.
tương tự là chúng ta đã cùng điểm qua những pool trên Curve Finance, Hi vọng là bài viết trên đây sẽ có ích và giúp bạn đọc hiểu hơn về Curve cũng như tự đưa ra được Đánh giá khách quan sàn giao dịch tiền ảo trên thế giới (https://kiemtien.com/san-tien-ao-uy-tin/) của mình về giá trị thực của sản phẩm.
biểu lộ chung về sản phẩm của Curve
Curve Finance là một sàn giao dịch theo công thức AMM – mô hình chắc phổ quát người đã quen thuộc với các cái tên như Uniswap, SushiSwap. Tuy vậy, Curve Finance dị biệt ở điểm những pool Curve sẽ quy tụ vào token ít biến động, nhằm đạt được trải nghiệm ít price slippage (trượt giá) nhất cho khách hàng.Chú thích: Price slippage là mức biến động giá giữa kỳ vọng của trader với tầm giá thực thụ họ phải trả, thường được tính bằng %.ích lợi của hướng đi này
tuyển lựa này có thể giúp user thương lượng stablecoin cộng giá cả thấp, chẳng phải qua phổ biến cặp thương lượng mà có thể trực tiếp chuyển đổi giữa stablecoin – stablecoin.Thêm nữa, các phân tích đa chiều can hệ đến sản phẩm, hàng ngũ lẫn lợi thế cạnh tranh đã được Coin68 kể ở bài viết dưới đây, quý độc giả để ý có thể Nhận định thêm nhé:Curve Finance – Gã đồ sộ chưa tỉnh giấc của DeFi?Trong phạm vi của bài viết hôm nay, xin phép chỉ đi sâu vào những pool trên Curve Finance, nhằm giúp bạn đọc quan tâm những khía cạnh công nghệ có thể phân tích nhằm đưa ra Tìm hiểu thêm về tiềm năng của Curve.
Xem thêm: đăng ký sàn huobi (https://kiemtien.com/huong-dan-dang-ky-san-huobi/)
Cách những pool vận hànhlưu ý, phần nội dung dưới đây không ít số, không nên đọc khi tâm trạng đang bực dọc!!!số đông gần như các nền móng AMM sẽ được vận hành theo công thức:Số lượng token A * Số lượng token B = hằng số k trong poolVí dụ: Trong pool đang có 10 ETH x 10000 USDT = 100k. Mình muốn bỏ 1k USDT vào pool tìm ETH -> qUSDT = 11000 -> qETH = 100k/11000 = 9,09 và mình đã lấy 0,91 ETH khỏi pool -> 1 ETH được đổi với giá 1098 USDT. Trước ấy 10ETH = 10000 USDT -> 1 ETH = 1k USDT.từ công thức và tỉ dụ trên ta rút ra được hai điều:
giả dụ lượng token A và B trong pool càng lớn, tức đa dạng Liquidity Provider cung ứng thanh khoản -> hằng số k càng to -> biến động giá vì một lệnh trade sẽ nhỏ lại.
Nhìn vào tuyến đường cong mô hình pool của Uniswap và Curve, chúng ta tiện dụng thấy được cặp thương lượng stablecoin – stablecoin sẽ tiếp xúc với con đường thằng tỷ lệ 1:1. Khi mà đó, tuyến đường cong của Uniswap lại ở rất xa đường thẳng tỷ lệ 1:1 này. Với Curve, khi lượng USDT nhiều hơn, người dùng sẽ có nhu cầu tậu vào USDT, nạp USDC vào pool để đưa tỷ lệ trên về lại 1:1.
https://lh6.googleusercontent.com/YBJz5fmLKy38sYZ1HJoR6XWwBTn2m3oqMo4hWS43j2b7unrBbx jRZ0xss5nneAjCjPtYUZfZZ3BAcXHlmI-NWIRj2e41Xf6N9CZtJOs7cgQHC0Kj5EqYLktOp8QC5K_EjJJXO Bds
Curve Finance có các dạng pool nào?
nếu chia theo tính năng, chúng ta có những dạng pool sau:
Pool cộng tác với Compound (các cPool): khi dep tiền vào Compound, người dùng sẽ tạo ra được những wrapped token (có thể hình dung đây giống như một chứng thực có gửi tài sản ở Compound). Với các cToken này, user có thể deposit vào pool thanh khoản của Curve. Như vậy họ sẽ có 2 dòng doanh thu (1) lãi suất từ việc lending trên Compound (2) Phí giao dịch vì cung cấp thanh khoản cho pool trên Curve.
https://lh4.googleusercontent.com/vUGZ2vN7Yf_nVlEG9-XHICnhaVSQ66-LidM1FKeBgYZUEIYkcXrajevJjh0e-Pui--tpV1MVBQY1eZ17_3S58BjcqSC1mpUl5CjEIIZMXm2JTmHuhNFl o8YJuVpscnpZHncrM4km
Pool hiệp tác với Aave: như vậy Compound, nhưng những token trong pool sẽ có tên gọi là aToken.
-> Lãi suất của những pool dạng này sẽ được tái đầu tư (compound) sau mỗi block, hoặc khoảng 15 giây, hoặc sau khi phí đàm phán được thu.
Pool hợp tác với yearn: Giống pool Compound, nhưng lần này user sử dụng giao thức tổng hợp của Yearn để tối ưu hoá lãi suất. Thay vì tiếp tục compound để hưởng lãi kép như Compound và Aave, Yearn về thực chất đã hỗ trợ tìm nền móng cho vay tối ưu lãi suất, Bởi thế đây cũng là một chọn lựa giúp user có thể cải thiện thêm thu nhập thụ động.
https://lh3.googleusercontent.com/qEES8QW3UaTMdOoL5DR5sZv6un51BnP8Rml4QxmIugBWbwZzrB gohnnuJLQdvRmUuyDe5Vhmc1PlcUwhewODaSF9LUcjRUNt8kfQ a48YJ962uTIoyU-T_64BU2fyOf2uIxjonFNf
Pool ko có lending: bao gồm các token như (renBTC: dạng tài sản cross-chain từ Ren, sUSD và sBTC: tài sản được phát hành từ việc thế chấp trên nền tảng Synthetix). Thay vì có lãi suất để lôi kéo thành khoản, pool dạng này sẽ có động lực khác là trả thưởng bằng token của Dự án, cụ thể là SNX hay REN.
nếu như chia theo số lượng token, chúng ta có các dạng sau:
hai token (đối xứng): này là dạng pool như truyền thống và chắc phổ quát bạn đọc đã quen với dạng pool này trên các AMM phổ thông hiện nay.
https://lh6.googleusercontent.com/vk8XP1Q5Uda2-jdt61X_D2zm5EpTMwN1nfTKtf0imgZynumBt6_mkoCdQ9Bqmap YfXN94cicvGV3NwasTclTkH4Pd4SJq3CA672HAyajO_haKzfR9 C-sgWG6k1zQ_gAc-kn8yk7y
3 token (không đối xứng): tỉ dụ như 3pool (với 3 tài sản là USDT + USDC + DAI). Có một điều rất đặc thù là lúc user gửi tiền vào pool, nền tảng sẽ tự chia tách các token này theo tỷ lệ. Cụ thể, tỷ lệ hiện tại là 20-50-30 (tỷ lệ giả định), thì lúc dep 1000 USDT (hoặc USDC, DAI), pool sẽ tự chia 1000 USDT này thành 200 USDT – 500 USDC – 300 DAI. Vậy, pool này sinh ra để làm gì? Đấy là để ngừa vấn đề lệch tỷ lệ 1:1 với các pool hai token. Dễ hình dong, chỉ cần với 1 số tiền đủ lớn, người ta có thể bơm thật nhiều token USDT vào pool, để khiến tỷ lệ này ko còn ở mức 1:1, sau đấy hưởng lợi trong khoảng việc chênh lệch tỷ giá. Ngoài ra, lúc tham gia các pool 3 token, khách hàng có thể nhận về token 3pool, từ đó tiếp tục deposit vào các pool hỗ trợ token 3pool này.
https://lh4.googleusercontent.com/nOdLMATDwyvP55SrL7iDnoC5AzOkkCu03WwKMyRou1KeSd1PlM F9ZSepp5HAWw_ZFregZnj2bECSQT1DV6BJPqD7wiwL73Rm7Pvv BUghcSkPTylYTWS8ra-ETA7iAzR7zxID_mf7
4 token: Hiện thì chưa rõ định hướng cho pool dạng này. Song theo dự báo Đầu tiên, mục tiêu vẫn sẽ là cố cân bằng pool, hoàn hảo nhất là đưa tỷ lệ mỗi token về mức 25%.
Xem thêm: hướng dẫn trade margin trên binance (https://kiemtien.com/margin-la-gi-huong-dan-cach-margin-trading-tren-san-binance/)
https://lh6.googleusercontent.com/ZqpDMHeZAC6MlvQ62tNhnXzYvFIRyPAFRAzCSsbU0I_G2XmCq8 XRDuRdudulxhyj7W2ADM9vtQsoUUGiEgkkxEy4NKPomZkqMdZw UanbIHm6YIFwXyTdXT_Vd8-Duq6L_YVjKQ6DNhìn mặt đoán pool
tương tự là chúng ta đi qua tiến trình nhận biết cơ bản, dưới đây sẽ là 1 vài ví dụ để chúng ta có thể dễ hiểu hơn nhé.https://lh4.googleusercontent.com/bDfUITxad2vk8mcU5JyGYTPSbeuF6Rn5pByxSa3Z0hX2qDHOeu xQTKNbeucRV7ZF1X1yoyQh8a1aVy-CfYbKiE5z9z7ohbr-HHI_QghKLBu2iNOZkgvbZ28y9euxofdEiVVlA-4MĐây là dạng pool 4 token, không lending mà dùng SNX kế bên CRV để trả reward nhằm tạo thêm động lực cho user sản xuất thanh khoản.https://lh6.googleusercontent.com/gAazJxdlQ0ubEOn11_q5GOCuEk1AindLIcNn0_DvMtbRfZsvIt-WE4zmjjCsMZL87rvNS7AQ_KDzfcdiZXqrkkwG_gXhA9FXg1dqm 5bmtTrTxxT1L-tm_TLhnzBbDUibRW5ABsGNĐây là dạng pool đặc trưng dùng cho cho hệ sinh thái Iron Bank của Andre Cronje. Các cyToken sẽ phải được khoá trong nền móng phối hợp giữa Curve-Yearn.https://lh3.googleusercontent.com/cboeozOylndQMZDS47d6Nk3P--GuTUvUYquM2LlFcNjwgXquOqCfjj8WFb3WOZWIcddxAb4w2Bv8 eto7l7TWmJ11E7k50RZl-9iQscF2LTGUXwsZAZQU4DIl9jQ91V_jqoQKJNmjkhi đã khoá vốn vào 3pool, user sẽ nhận về token 3pool như một giấy chứng nhận để tiếp tục nạp thanh khoản vào pool trên đây cùng với GUSD.
Tổng kết
Nhìn nhận một cách tổng quan, cơ chế tạo incentive trên Curve là khôn cùng phức tạp. Tuy nhiên, nền móng vẫn thu hút được rất to lượng người để ý và bằng cớ là lượng TVL cải thiện ấn tượng. Song để đưa sản phẩm tới sắp hơn với đại chúng, ý kiến tư nhân của mình thì Curve cần tối giản hoá những pool, làm sao vẫn mang lại incentive cao nhất, thu hút được phổ thông thanh khoản nhất, nhưng vẫn thuận lợi và thuận lợi hơn cho khách hàng.
tương tự là chúng ta đã cùng điểm qua những pool trên Curve Finance, Hi vọng là bài viết trên đây sẽ có ích và giúp bạn đọc hiểu hơn về Curve cũng như tự đưa ra được Đánh giá khách quan sàn giao dịch tiền ảo trên thế giới (https://kiemtien.com/san-tien-ao-uy-tin/) của mình về giá trị thực của sản phẩm.